Cuáles son los criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG)?

Criterios de ESG explicados en menos de 2 minutos

Los criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) crean un marco para ayudar a los inversores que desean incorporar valores personales en su enfoque de inversión. El proceso de detección de ESG identifica a las empresas que han creado prácticas ambientales sólidas, fuertes principios de responsabilidad social y iniciativas de gobierno ético en sus políticas corporativas y operaciones diarias.

Si está interesado en alinear sus inversiones con sus valores, eche un vistazo más de cerca a los criterios de ESG: cómo encontrarlas, cómo ESG se compara con otros tipos de inversiones socialmente conscientes y si las inversiones de ESG tienen un impacto en el rendimiento.

Cuáles son los criterios ambientales, sociales y de gobernanza?

Los criterios de ESG permiten a los inversores conocer la adherencia de una empresa (o falta de adherencia) a las prácticas éticas. Los tres componentes se definen de las siguientes maneras:

Ambiental:

El impacto de una empresa en el medio ambiente y su capacidad para mitigar varios riesgos que podrían dañar el medio ambiente. Esto puede incluir la huella de carbono de una empresa, así como su registro de eficiencia energética, gestión de residuos, conservación del agua y otros recursos naturales, y el tratamiento de los animales.

Factores sociales:

Evalúa las relaciones de una empresa con otras empresas, su posición en la comunidad local, su compromiso con la diversidad y la inclusión entre su fuerza laboral y la junta, sus contribuciones caritativas y si se conoce por las políticas de los empleados que promueven la salud y la seguridad.

Gobierno corporativo:

Evalúa los procesos internos de una empresa, como métodos de contabilidad transparentes, compensación ejecutiva y composición de la junta, así como sus relaciones con los empleados y las partes interesadas. También puede incluir regulaciones internas diseñadas para prevenir conflictos de intereses y comportamiento poco ético.

Cómo funcionan las métricas de ESG

Muchas compañías miden su desempeño en las métricas de ESG y las publicitan en informes anuales y otros documentos. El rendimiento de ESG para empresas individuales también es midido e informado por proveedores externos como Morningstar, Bloomberg y MSCI, así como por los medios de comunicación.

Los inversores pueden investigar a las compañías para descubrir su puntaje de criterios de ESG utilizando sitios web como Sustainalytics, una división de Morningstar, que informa la clasificación ESG de las compañías y las compara con otras compañías en ese sector.

También puede buscar en línea por nombre de la empresa y ‘Informe ESG’. Tenga en cuenta, sin embargo, que las empresas a menudo se informan sobre sí mismas, por lo que se recomienda la validación de terceros.

La aparición del factor ESG

Según el Instituto CommonFund, una compañía de gestión de activos que sirve organizaciones sin fines de lucro y pensiones públicas, la inversión responsable se remonta a la época colonial, cuando algunos grupos religiosos se negaron a invertir sus fondos de dotación en el comercio de esclavos.

Sin embargo, la inversión socialmente responsable (SRI) no surgió hasta mediados del siglo XX. Fue impulsado en la década de 1960 por oposición a la Guerra de Vietnam y al Movimiento de Derechos Civiles, y en la década de 1970 por una mayor conciencia ambiental y una amplia oposición al apartheid en Sudáfrica.

A medida que crecieron el interés en las inversiones basadas en el valor, los modelos para evaluarlos se transformaron. El surgimiento de los criterios de ESG en las últimas dos décadas ha volcado el concepto de inversión socialmente consciente de una de las empresas excluyendo a una de las que incluye compañías que se encuentran altas en los criterios de ESG.

Según George Padula, director y director de inversiones de Modura Wealth Management, LLC, “las personas han decidido que preferirían incluir compañías que tengan ciertos aspectos: buen gobierno, inclusión, diversidad y cualidades ambientales) que simplemente excluyan las llamadas ‘sesiones de pecado’ (tabaco, armas de fuego, juegos de azar y alcohol) “.

Tipos de criterios de ESG

Los problemas de ESG pueden ser difíciles de clasificar de manera ordenada, pero el Instituto CFA los ha clasificado de manera efectiva de la siguiente manera:

Otros términos y alternativas a los criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG)

Un número cada vez mayor de personas intenta igualar su enfoque para invertir con sus valores, y se están utilizando diferentes términos para hacerlo. Los términos comunes que se cruzan y se superponen con los criterios de ESG son los siguientes:

• Inversión de responsabilidad social corporativa (CSR): la RSE generalmente se refiere a la exclusión de las ‘acciones de pecado’.
• Inversión socialmente responsable (SRI): intercambiable con CSR.
• Inversión sostenible: intercambiable con ESG, o puede ser específica para las prácticas ambientales.
• Inversión basada en el valor: un término amplio que podría incluir a cualquiera de estos otros.
• Inversión de impacto: invertir en empresas para efectuar un cambio social o ambiental específico relacionado con la misión.

ESG vs. CSR

La CSR y SRI consideran que muchos son términos intercambiables que se refieren a mediciones e informes más nebulosos y voluntarios de prácticas comerciales que tienen un impacto ambiental y social positivo. La inversión de ESG está más estrechamente relacionada con un enfoque inclusivo que evalúa a las empresas sobre sus acciones positivas a través de criterios ambientales, sociales y de gobernanza utilizando métricas más cuantificables.

Además, la medición de la RSE es una función interna, mientras que ESG es externo. Es decir, los programas de RSE se propusen y ejecutan internamente. Depende de aquellos dentro de la empresa medir el éxito de los programas de RSE, decidir cuáles continuar y reelaborar aquellos que no están logrando los resultados deseados.

ESG, por otro lado, es una medida que los analistas externos pueden usar para comparar objetivamente la efectividad de ESG entre las empresas.

** CSR ** | ** ESG ** : ——–: |: —————: Enfatiza los valores morales de las empresas y coloca preocupaciones financieras como factor secundario | Factores como las prácticas ambientales, sociales y de gobierno de las empresas pueden afectar el desempeño financiero Éxito de los programas medidos internamente | Éxito de los programas medidos externamente Enfoque amplio utilizado para mejorar el impacto de una empresa en la sociedad | Criterios utilizados por los inversores para reducir las decisiones de inversión basadas en criterios específicos

rendimiento de inversión de ESG

Una de las preocupaciones más comunes sobre seguir las pautas de inversión sostenible es si produce rendimientos que rastrean índices de mercado más amplios o inversiones comparables. Pero según un estudio de Morningstar de 2019, ‘41 de los 56 índices ESG de Morningstar han superado a sus equivalentes no ESG (73%) desde el inicio ‘.

Padula agrega que ‘con el crecimiento de ETF de ESG y fondos índices, la relación de gastos ha disminuido mucho, mientras que la cantidad de opciones ha aumentado mucho. Las devoluciones son competitivas con cada clase de activos que siguen y algunos lo han hecho mejor ‘.

Fuente del artículo: www.thebalance.com