Un fondo administrado pasivamente es un grupo de instrumentos de inversión que rara vez cambian porque siguen un punto de referencia establecido, como el S&P 500. Los fondos administrados pasivamente no intentan vencer al mercado como fondos administrados activamente.

Definición y ejemplos de un fondo administrado pasivamente

Un fondo administrado pasivamente no requiere ninguna gestión activa, como la eliminación o el reemplazo de inversiones de bajo rendimiento. En estos fondos, los gerentes generalmente compran y mantienen valores para que el fondo coincida con el rendimiento de un índice de referencia.

** Nombre alternativo: Fondo de índice ** Por ejemplo, las acciones del Fondo del Índice de Crecimiento Vanguard (VIGAX) rastrea el índice de crecimiento CRSP de gran capitalización de EE. UU. Vigax posee 265 acciones, incluidas Apple, Microsoft, Google y otras empresas bien establecidas. Debido a que compra las acciones enumeradas en el índice, el fondo no necesita participación activa a menos que el índice cambie.

Un fondo de inversión es una empresa con un equipo de gestión. El equipo elige un índice a seguir en función de la estrategia y los objetivos del Fondo, compra las acciones u otras inversiones que constituirán las tenencias y ofrecen las acciones del Fondo a los inversores.

El administrador del fondo seguirá el índice o la estrategia y no utilizará su discreción en la selección de inversiones, porque el índice o la estrategia dicta las tenencias. Después de establecer el fondo, esencialmente opera en piloto automático a menos que el índice cambie.

Es importante tener en cuenta que la mayoría de los fondos administrados pasivamente siguen los índices. Es por eso que también se conocen como fondos índices.

Debido a su naturaleza casi no administrada, los fondos administrados pasivamente tienden a tener costos más bajos y mayores distribuciones de ganancias de capital. Esto se traduce en una mayor eficiencia fiscal para el inversor que los fondos administrados activamente.

¿Qué significa para los inversores individuales?

Dado que los fondos administrados pasivamente casi siempre rastrean índices, muchos de los mantras de inversión estándar se cumplen:

• Diversificar su cartera
• Invierte en lo que sabes
• No persigas el rendimiento
• No te emociones

Los fondos administrados pasivamente reducen el riesgo porque siguen los puntos de referencia del mercado diseñados por analistas líderes. Debido a que está invirtiendo en un fondo, está ganando exposición a todas las tenencias dentro de ese fondo, muchas de las cuales son negocios familiares.

Los fondos índices diversifican su cartera y reducen el riesgo al mismo tiempo: también eliminan la necesidad de sucumbir a sus emociones, porque las empresas en la mayoría de los índices han resistido varias crisis económicas y fluctuaciones del mercado.

Tipos de fondos administrados pasivamente

Hay muchos tipos diferentes de fondos administrados pasivamente. Los fondos índices son los más conocidos, pero muchas categorías diferentes de fondos utilizan índices de acciones basados en factores como la capitalización de mercado o los sectores. Aquí hay unos ejemplos.

Fondos del índice de renta variable

El S&P 500 es un punto de referencia popular para muchos fondos. Un fondo índice que intenta imitar los rendimientos del S&P 500 mantendrá las existencias (o la mayoría de las acciones) dentro del S&P 500. Otros fondos índices pueden seguir el Dow Jones Industrial Average, la serie Russell (1000, 2000, 3000, 5000), u otros índices de stock.

Fondos del índice de bonos

Los fondos del índice de bonos siguen índices que consisten en bonos. Por ejemplo, el índice de bonos agregados de Bloomberg y el S&P U.S US Aggregate Bond Index List Bonds seleccionados por expertos de Bloomberg y Standard & Poor’s. Por ejemplo, los corredores como BlackRock ofrecen fondos de bonos como el Fondo de Índice de Bond Agregate Bonds de Ishares, que rastrea el índice de bonos agregados de Bloomberg. También conocido como “AGG”, este índice representa la mayoría de los bonos disponibles.

Fondos de capitalización de mercado

Los fondos de capitalización de mercado pueden imitar índices que se comparan con el mercado de valores, como el S&P 500, pero seguirán estos índices en función de la capitalización de mercado de las empresas en el índice. Por ejemplo, el S&P 500 es un gran índice de capitalización, mientras que el S&P 400 es un índice de capitalización media. El Russell 2000 es un índice de pequeñas acciones de capitalización.

Fondos del sector

Los fondos del sector se centran en sectores específicos como energía, atención médica, bienes de consumo o finanzas. Por ejemplo, Vanguard utiliza el índice MSCI ACWI Energy + Utilities es utilizado por Vanguard en sus acciones de Admiral Fund Energy.

¿Vale la pena los fondos administrados pasivamente?

Un fondo administrado pasivamente tiene menores costos de gestión porque no hay decisiones de administrador de fondos sobre dónde invertir el dinero. Su rendimiento será igual al del índice subyacente. En 2021, prevalecieron los fondos administrados pasivamente a pesar de las ganancias de los fondos administrados activamente. Según el barómetro activo/pasivo de Morningstar, el 45% de los fondos activos superaron a sus pares pasivos, lo que significa que el 55% de los fondos administrados pasivamente superaron los fondos administrados activamente.9

Los fondos administrados pasivamente pueden ser una opción adecuada para los inversores conservadores que no desean superar al mercado, debido al rendimiento y las tarifas más bajas.

Puntos clave

• Los fondos administrados pasivamente están diseñados para seguir un índice.
• La ausencia de toma de decisiones activas por parte del Administrador del Fondo significa tarifas más bajas.
• Los fondos administrados pasivamente reducen el riesgo de gestión.
• Los fondos administrados pasivamente tienden a superar a los fondos administrados activamente.
• Son buenas opciones para las personas que no están tratando de vencer al mercado.

Fuente de este artículo: www.thebalance.com