Intro & Specifiche di investimento

Abbiamo sottoposto a ChatGPT una sfida interessante: creare un portafoglio di investimento per un investitore retail europeo che desidera avviare un piano di accumulo capitale che garantisca un ritorno nel medio-lungo termine (>=10 anni) e una tolleranza al rischio medio-alta (può sopportare perdite nell’orizzonte temporale dell’investimento). Viene richiesto di suggerire una strategia di investimento per il 2023, considerando un contesto economico caratterizzato dall’aumento dei tassi d’interesse, la bancarotta di alcune banche e un’inflazione globale intorno al 10% annuo, facendo attenzione ai costi di transazione, che possono ridurre i guadagni netti nel lungo termine.

Allocazione del portafoglio basata su IA

Per creare una strategia di investimento che soddisfi le specifiche dell’investitore, ChatGPT ha proposto un’allocazione di portafoglio basata su cinque asset class: azioni, obbligazioni, fondi immobiliari, metalli preziosi e criptovalute. Qui di seguito sono descritti i driver delle scelte e l’allocazione proposta per ciascuna classe di asset.

• Azioni: 40% del portafoglio

Ticker: CSPX Nome: iShares Core S&P 500 UCITS ETF Motivazione: Questo ETF offre esposizione all’indice S&P 500, che rappresenta il mercato azionario statunitense e offre una diversificazione ampia e profonda. Gli investimenti azionari possono offrire un alto potenziale di rendimento a lungo termine e una protezione dall’inflazione. Questo ETF ha anche un basso costo di gestione dello 0,07%.

• Obbligazioni: 30% del portafoglio

Ticker: AGGU Nome: iShares Global Aggregate Bond UCITS ETF Motivazione: Questo ETF offre esposizione a un ampio universo di obbligazioni globali con rating elevati e di alta qualità, tra cui obbligazioni governative, societarie e ipotecarie. Le obbligazioni possono offrire un flusso di reddito costante e una diversificazione del portafoglio. Questo ETF ha anche un basso costo di gestione dello 0,10%.

• Fondi immobiliari: 10% del portafoglio

Ticker: IWDP Nome: iShares Developed Markets Property Yield UCITS ETF Motivazione: Questo ETF offre esposizione ai mercati immobiliari sviluppati e offre un flusso di reddito costante attraverso il pagamento dei dividendi. Il settore immobiliare è tradizionalmente meno volatile rispetto al mercato azionario e può offrire un’opportunità di diversificazione efficace. Questo ETF ha anche un basso costo di gestione dello 0,59%.

• Metalli preziosi: 10% del portafoglio

Ticker: SGBS Nome: WisdomTree Physical Swiss Gold UCITS ETF Motivazione: Questo ETF offre esposizione all’oro fisico, che è tradizionalmente considerato come un’assicurazione contro l’inflazione e le incertezze del mercato. L’oro può offrire un’opportunità di diversificazione efficace e di protezione del portafoglio in momenti di incertezza e volatilità del mercato. Questo ETF ha anche un basso costo di gestione dello 0,15%.

• Criptovalute: 10% del portafoglio

Ticker: BTC Nome: Bitcoin Motivazione: Il Bitcoin è la più grande e famosa criptovaluta. Le criptovalute offrono un potenziale di rendimento elevato a lungo termine, ma sono anche altamente volatile e quindi richiedono una tolleranza al rischio più elevata. esta allocazione di portafoglio fornisce una diversificazione efficace su cinque asset class diverse, offrendo un potenziale di rendimento elevato a lungo termine e una protezione contro l’inflazione e le incertezze del mercato. Inoltre, utilizzando ETF UCITS, si riducono i costi di gestione e si ha un’ampia esposizione a un ampio universo di attività, garantendo una diversificazione efficace.

Risultati del portafoglio costruito da ChatGPT e confronto con due benchmarks: ETF MSCI World azionario ad accumulazione e All Weather

La strategia di investimento suggerita è stata aggiunta sulla nostra piattaforma Wallible e i risultati sono stati confrontati con altre due strategie: iShares MSCI World e PAC All Weather.

La tabella di confronto dei risultati mostra che la strategia di investimento PAC Chat GPT ha registrato un profitto del 77.31%, con rendimenti annualizzati del 12.31% e una volatilità annualizzata del 12.68%, con un Sharpe Ratio del 0.971 e un massimo drawdown del 22.50%. L’iShares MSCI World ha registrato un profitto del 61.12%, con rendimenti annualizzati del 11.16% e una volatilità annualizzata del 17.71%, con un Sharpe Ratio del 0.63 e un massimo drawdown del 33.57%. La strategia PAC All Weather ha registrato un profitto del 35.10%, con rendimenti annualizzati del 6.34% e una volatilità annualizzata del 9.76%, con un Sharpe Ratio del 0.65 e un massimo drawdown del 14.67%.

Si vede immediatamente come il portafoglio proposto abbia registrato un rendimento maggiore degli altri con una volatilità più contenuta rispetto ad un portafoglio completamente azionario, ma superiore rispetto all’All Weather

Prestazioni PAC Chat GPT

È stato mostrato un confronto con due diversi benchmark. Vediamo ora come si sarebbe comportato un PAC da 500 euro al mese, ribilanciato mensilmente, dal 2010 a oggi. Nelle prossime immagini vediamo l’andamento nel tempo del valore investito e del valore maturato dal PAC, seguito dalle metriche del benchmark, che ne caratterizzano il rischio e il profitto totale. Inoltre, per ogni posizione in portafoglio viene mostrata l’attuale plusvalenza/minusvalenza. Si noti che la liquidità presente è dovuta solo ai dividendi maturati attraverso l’ETF immobiliare, che in questo esempio non vengono reinvestiti.

A proposito di dividendi, di seguito sono riportate le cedole prese nel tempo per l’ETF Developed Market Property.

Infine, diamo un’occhiata alle allocazioni finali dei singoli titoli in portafoglio e anche a come sono distribuite le allocazioni per ogni asset class del nostro investimento.

Quanto è diversificato il nostro portafoglio d’investimento? Lo scopriamo con la seguente matrice di correlazione: un valore vicino a 0 indica che i due titoli non sono correlati tra loro (le tendenze non si muovono necessariamente nella stessa direzione), mentre un valore vicino a 1 che sono correlati tra loro (le tendenze si muovono nella stessa direzione) e un valore negativo vicino a -1 indica una correlazione inversa (le tendenze si muovono nella direzione opposta).

Conclusioni

In conclusione, la strategia di investimento PAC Chat GPT è risultata essere la migliore opzione, con un alto profitto e un rischio moderato. Tuttavia, è importante ricordare che i risultati passati non garantiscono risultati futuri e che ogni investimento comporta un rischio.

In futuro, copriremo altre richieste di investimento e come l’allocazione del portafoglio basata su IA e l’ottimizzazione possono essere utilizzate per queste richieste. Gli investitori devono considerare attentamente la propria tolleranza al rischio e consultare un consulente finanziario prima di prendere decisioni di investimento.