Elon Musk, secondo molti parametri l’imprenditore di maggior successo dei tempi moderni, aveva un patrimonio netto di circa 220 miliardi di dollari al giugno 2022. All’inizio dell’anno, il suo patrimonio netto aveva quasi superato i 300 miliardi di dollari prima che le azioni di Tesla (NASDAQ:TSLA) iniziassero a scendere dai massimi storici insieme al resto del mercato.

Una domanda naturale tra gli investitori è dove Musk scelga di investire il suo denaro. Diamo un’occhiata agli investimenti che Musk possiede (e alle imprese che avvia), al tipo di investimenti che evita e a ciò che gli investitori dovrebbero sapere sulla sua strategia.

La strategia di investimento di Elon Musk

La strategia di investimento di Elon Musk è piuttosto semplice, almeno per quanto ha reso pubblico. I suoi investimenti possono essere suddivisi in due categorie generali: le società da lui fondate o controllate e le criptovalute. A differenza di molti altri miliardari, Musk non ha un ampio portafoglio di azioni quotate in borsa di società in cui non è coinvolto quotidianamente.

Le cose sono cambiate dopo che è stato rivelato che Musk ha preso una partecipazione del 9,2% nella piattaforma di social media Twitter (NYSE:TWTR) all’inizio di aprile 2022. Il valore di mercato di Twitter era di poco inferiore ai 31 miliardi di dollari, quindi la sua partecipazione rappresenta una piccola percentuale del suo patrimonio netto complessivo (l'1,3% per l’esattezza, supponendo che il suo patrimonio netto sia di 220 miliardi di dollari). Attualmente è il maggiore azionista di Twitter.

Un giorno dopo la rivelazione dell’acquisto delle azioni, a Musk è stato offerto un posto nel consiglio di amministrazione di Twitter. L’offerta è stata rifiutata, poiché poco dopo Musk si è offerto di acquistare l’azienda e di renderla privata per 44 miliardi di dollari. Sebbene il consiglio di amministrazione di Twitter abbia accettato l’offerta a fine aprile, ci sono stati numerosi botta e risposta tra l’azienda e Musk sul numero di bot (account che non sono persone reali) presenti su Twitter, tra le altre questioni.

Ma Musk ha dichiarato che le sue iniziative principali includono la promozione della libertà di parola e l’aggiunta di un pulsante di modifica.

A parte Twitter, gli investimenti di Musk sono altamente concentrati nelle sue iniziative imprenditoriali. La prima categoria comprende gli investimenti in azioni quotate in borsa, mentre la seconda comprende le aziende private che ha fondato e in cui continua a investire. A questo proposito, ecco una sintesi di ciò che sappiamo sugli investimenti di Musk.

Investimenti azionari di Elon Musk in azioni quotate in borsa

Oltre a Twitter, l’unica altra grande partecipazione azionaria quotata in borsa che Elon Musk possiede è il gigante dei veicoli elettrici Tesla. Musk è stato un investitore iniziale, avendo guidato il round di finanziamento della Serie A, ed è stato uno dei primi dipendenti dell’azienda. Musk ha accumulato una quota di maggioranza e ha assunto il controllo della società nel 2008.

A giugno 2022, Musk possedeva quasi 163 milioni di azioni Tesla, pari a circa il 17% della società, che attualmente ha un valore di circa 142 miliardi di dollari. Ha anche un pacchetto retributivo di Tesla che lo paga esclusivamente in azioni dell’azienda, quindi la sua proprietà potrebbe certamente aumentare nel tempo. Infatti, anche dopo aver venduto e ceduto quasi 22 miliardi di dollari di azioni Tesla alla fine del 2021, la partecipazione di Musk nel produttore leader di veicoli elettrici è aumentata grazie alle stock option.

Grazie a un pacchetto di remunerazione decennale approvato dal consiglio di amministrazione di Tesla nel 2018, l’unico compenso di Musk è rappresentato da tranche di stock option annuali basate sui risultati. Ha già raggiunto l’obiettivo più aggressivo (una capitalizzazione di mercato di 650 miliardi di dollari entro il 2028), quindi a ciascuna delle date di maturazione, Musk riceverà opzioni per acquistare 8,44 milioni di azioni aggiuntive a prezzi molto bassi (supponendo che la capitalizzazione di mercato di Tesla rimanga al di sopra di tale soglia).

Vale la pena ricordare che Musk è stato cofondatore di X.com, che alla fine è diventata PayPal (NASDAQ:PYPL) nell’era del boom delle dot-com. È stato CEO di PayPal fino al 2000 e a un certo punto possedeva quasi il 12% delle azioni della società. Tuttavia, non ha più partecipazioni in PayPal, anche se ne possedeva prima che l’azienda fosse acquisita da eBay (NASDAQ:EBAY) nel 2002. Ha ricevuto più di 100 milioni di dollari per la sua partecipazione dopo averla incassata. Oggi la quota di Musk in PayPal varrebbe miliardi, ma dato che ha usato i proventi per finanziare Tesla e SpaceX agli inizi, è difficile sostenere che l’incasso sia stato una mossa sbagliata.

Il private equity di Elon Musk

Musk ha fondato e controlla tuttora diverse società, ma SpaceX è di gran lunga la più grande. Possiede circa il 44% della società di tecnologia per l’esplorazione spaziale, che è stata valutata circa 127 miliardi di dollari in un round di finanziamento del maggio 2022.

Con un valore complessivo di quasi 200 miliardi di dollari, le partecipazioni di Musk in Tesla e SpaceX costituiscono la maggior parte del suo patrimonio netto. Spesso si definisce “povero di liquidità”, poiché la maggior parte della sua ricchezza è legata alle sue aziende.

Oltre a SpaceX, Musk possiede anche la maggioranza di altre start-up private che ha fondato o di cui è stato co-fondatore. Ad esempio, possiede la maggior parte della società di ingegneria di tunnel The Boring Company, la start-up di neurotecnologia Neuralink e l’operazione di ricerca sull’intelligenza artificiale OpenAI.

Gli investimenti in criptovalute di Elon Musk Anche se non conosciamo le quantità esatte che possiede, sappiamo che Musk è un investitore in criptovalute, sia attraverso le società che controlla sia personalmente. Ha parlato apertamente di alcuni dei suoi asset digitali preferiti, in particolare Dogecoin (CRYPTO:DOGE).

Musk ha anche rivelato di possedere Bitcoin (CRYPTO:BTC) ed Ethereum (CRYPTO:ETH), anche se ha dichiarato che il Bitcoin che possiede vale molto di più dell’Ethereum o del Dogecoin che possiede. Anche Tesla e SpaceX possiedono quantità significative di Bitcoin. Sebbene sappiamo che Tesla possiede circa 42.000 Bitcoin (per un valore di circa 1,3 miliardi di dollari nel giugno 2022), non sappiamo quante criptovalute Musk possieda personalmente.

Azioni che Elon Musk non compra

Anche se non conosciamo ogni singolo dettaglio del portafoglio di investimenti di Musk, sappiamo che la maggior parte delle sue partecipazioni azionarie sono in società pubbliche e private da lui controllate. Non possiede posizioni azionarie note in altre aziende.

Tuttavia, dobbiamo mettere un asterisco su questo punto. Musk non è un gestore di hedge fund e non è tenuto a rivelare investimenti relativamente piccoli. È del tutto possibile che abbia piccoli investimenti in azioni quotate in borsa di cui non siamo a conoscenza.

Come investire come Elon Musk

Se volete investire come Elon Musk, la prima cosa da fare è acquistare le azioni di Tesla, che costituiscono la maggior parte del patrimonio netto del miliardario.

Ovviamente, la parte di private equity del suo portafoglio è un ostacolo. Non è possibile acquistare azioni di SpaceX o di The Boring Company sul mercato pubblico e la maggior parte delle persone non è in grado di partecipare ai round di finanziamento di queste aziende. La cosa migliore da fare è trovare società quotate in borsa con un obiettivo simile: per esempio, molti investitori hanno definito Rocket Lab USA (NASDAQ:RKLB) la cosa più simile a SpaceX sui mercati pubblici.

Infine, anche se sarebbe abbastanza facile seguire Musk nelle criptovalute, c’è una cosa importante da tenere a mente. Avendo un patrimonio letteralmente miliardario, la dinamica della tolleranza al rischio di Musk è molto diversa dalla vostra. Infatti, è probabile che i suoi obiettivi non siano tanto quelli di bilanciare la crescita degli investimenti e la gestione del rischio, quanto piuttosto quelli di costruire aziende in linea con i suoi obiettivi personali e la sua immagine.

In altre parole, Musk potrebbe perdere 1 miliardo di dollari su Dogecoin domani e rimanere comunque incredibilmente ricco. Ricordate che (probabilmente) non potete permettervi di perdere 1 miliardo di dollari prima di premere il grilletto su un investimento in criptovalute o su qualsiasi altro tipo di investimento solo perché un investitore ricco e/o famoso lo ha acquistato. Anche lo stesso Musk ha consigliato agli investitori di non investire troppo denaro nelle criptovalute.

Il punto è che, sebbene Elon Musk sia molto ricco, la maggior parte del suo patrimonio netto è legato a un’unica azione (Tesla e, più recentemente, una piccola partecipazione in Twitter) e a società private in cui io o voi probabilmente non possiamo investire. Oltre a comprare azioni Tesla, se volete investire come Elon Musk, diventare un imprenditore potrebbe essere il modo migliore per emulare il suo stile.