Cos’è il tasso di crescita annuale composto (CAGR - Compound Annual Growth Rate)?

Il tasso di crescita annuale composto (CAGR) è il tasso di rendimento (RoR) che sarebbe necessario per un investimento per crescere dal suo saldo iniziale al suo saldo finale, assumendo che i profitti siano stati reinvestiti alla fine di ogni periodo della durata dell’investimento.

Per calcolare il CAGR di un investimento:

• Dividere il valore di un investimento alla fine del periodo per il suo valore all’inizio di quel periodo.
• Elevare il risultato ad un esponente di uno diviso per il numero di anni.
• Sottrarre uno dal risultato successivo.
• Moltiplicare per 100 per convertire il risultato in percentuale.

$CAGR = [(\frac{EV}{BV})^{\frac{1}{n}} - 1] * 100$

dove:

• $EV$ rappresenta il valore finale del portafoglio nell’intervallo considerato
• $BV$ rappresenta il valore iniziale del portafoglio nell’intervallo considerato
• $n$ è il numero di anni considerato

Cosa può dirti il CAGR?

Il tasso di crescita annuale composto non è un vero tasso di rendimento, ma piuttosto una cifra rappresentativa. È essenzialmente un numero che descrive il tasso al quale un investimento sarebbe cresciuto se fosse cresciuto allo stesso tasso ogni anno e i profitti fossero stati reinvestiti alla fine di ogni anno.

In realtà, questo tipo di performance è improbabile. Tuttavia, il CAGR può essere utilizzato per smussare i rendimenti in modo che siano più facilmente comprensibili rispetto a metodi alternativi.

Conclusioni chiave

• Il tasso di crescita annuale composto (CAGR) è uno dei modi più accurati per calcolare e determinare i rendimenti per qualsiasi cosa che può aumentare o diminuire di valore nel tempo.
• Gli investitori possono confrontare il CAGR di due alternative per valutare la performance di un’azione rispetto ad altre azioni in un gruppo di pari o un indice di mercato.
• Il CAGR non riflette il rischio di investimento.